FUTUROS Y MATERIAS PRIMAS:DIFERENCIAS

Explorar el mundo financiero de los futuros y las materias primas revela diferencias cruciales en cómo se negocian y gestionan estos activos. Mientras que las materias primas representan bienes tangibles, los futuros se presentan como contratos que pronostican su valor futuro.

Las materias primas pueden ser un mercado útil para diversificar tu cartera o hacer coberturas de riesgos asociados a otros tipos de activos. En ese sentido, existen varios instrumentos que te brindan acceso a este mercado, aunque uno de los más conocidos son los futuros de materias primas.

¿Qué son los futuros?

Los futuros son instrumentos derivados que requieren del pago de un margen inicial cuando los adquieres. El intercambio de activos acordado en un futuro se efectúa en la «fecha de vencimiento» designada en el contrato. En esta fecha, el efectivo o los activos se transfieren entre las cuentas de las partes involucradas bajo la supervisión de la bolsa de valores.

Consejo: Cabe mencionar que los futuros son contratos estandarizados según las reglas de cada bolsa.

Un «futuro» es un contrato que obliga a las partes a comprar o vender una cantidad específica de un activo a un precio acordado en una fecha posterior. Estos contratos se negocian en las bolsas de valores y se pueden realizar con una variedad de activos, yendo desde materias primas hasta divisas.

¿Cómo se relacionan las materias primas con los futuros?

Los «futuros de materias primas» son instrumentos ampliamente negociados que facilitan las negociaciones entre proveedores y consumidores de commodities. Dado que los futuros tienen cantidades, precios y fechas predefinidas, proporcionan certeza en términos de costos y entrega.

Además, los futuros de commodities sirven para hacer trading especulativo. Esto se debe a que no es necesario mantener los futuros hasta su fecha de vencimiento, por lo que puedes negociarlos en la bolsa para tratar de obtener ganancias de capital antes de su entrega.

Consejo: Es posible que notes una mayor volatilidad en los días de vencimientos de futuros, ya que los participantes del mercado suelen abrir o cerrar sus posiciones.

Los traders suelen preferir los «futuros no entregables», en los que no hay intercambio de activos, sino una liquidación en efectivo de la diferencia de precios al final del contrato. En contraste, los «futuros entregables» implican la entrega física de materias primas como maíz o cacao, y son más utilizados por las empresas y consumidores de commodities.

El trading con futuros de materias primas usualmente está reservado para los traders más experimentados. Esto se debe a que esta modalidad de trading exige un margen inicial, que en ocasiones puede ser significativo, al igual que un entendimiento profundo de los riesgos inherentes.

Cabe resaltar que el trading de futuros permite el uso de apalancamiento, lo que significa que puedes controlar una posición más grande que tu depósito inicial. El apalancamiento intensifica tanto los riesgos como el impacto de las fluctuaciones de precio en tus PyG.

Los brókeres cuentan con instrumentos flexibles que te brindan acceso al mercado de materias primas sin los riesgos y responsabilidades de los futuros. Algunos de estos son las acciones de commodities, los ETF de materias primas y los CFD de materias primas.

Vale la pena mencionar que los CFD tienen riesgos notables, ya que, al igual que los futuros, son instrumentos derivados. No obstante, en el caso de los CFD, el contrato es directamente con el bróker y no con la bolsa.

Una característica peculiar de los CFD es que pueden seguir el precio de futuros de materias primas, como el trigo. De esa forma, puedes beneficiarte de las fluctuaciones del mercado subyacente sin preocuparte por realizar entregas físicas.

Futuros de materias primas más negociados

Los futuros más negociados a nivel mundial incluyen el petróleo Brent, el petróleo WTI, el gas natural, el oro, la plata, el cobre, el café, el azúcar, el cacao y el algodón. Al igual que en todos los mercados, los volúmenes de negociación de los futuros de materias primas pueden variar debido a factores geopolíticos y eventos naturales.

Además, las tendencias a largo plazo pueden influir en la oferta y la demanda de commodities específicas.

Para obtener los volúmenes de negociación de futuros de materias primas, es útil revisar las bolsas principales como el Chicago Mercantile Exchange, la London Metal Exchange y la Tokyo Commodity Exchange.

Con base en los datos de la Futures Industry Association y la Intercontinental Exchange, estos son las commodities con mayores volúmenes de negociación a nivel mundial:

Petróleo Brent Petróleo WTI Gas natural Oro Plata

Cobre Café Azúcar Cacao Algodón

Consejo: Los mercados con mayor actividad y liquidez suelen presentar spreads más bajos, lo que se traduce a menores costos de trading.

Diferencias entre trading de materias primas con futuros y CFD

Adentrándonos en el dinámico mundo del trading de materias primas, encontramos dos instrumentos esenciales: los futuros y los contratos por diferencia (CFD). Mientras que los futuros son contratos estandarizados que obligan a la compra o la venta de un activo, los CFD permiten a los inversores especular sobre la diferencia de precio del activo sin necesidad de poseerlo.

Los futuros fueron uno de los primeros instrumentos que abrieron el mercado de materias primas a los inversores y los traders. Sin embargo, a medida que las commodities ganaron popularidad, surgieron otros instrumentos (como los CFD) para brindar acceso a los inversores minoristas.

Antes de que selecciones un instrumento para invertir en materias primas, vale la pena que conozcas sus pros y sus contras. Para empezar, veamos las ventajas y las desventajas de los futuros de materias primas.

Pros

Sigue los movimientos del mercado principal

Mercados muy líquidos

Condiciones de contrato estandarizadas

Permite operaciones de compra o venta en corto